Ключевая ставка ЦБ России

Основная статья: Экономика России

2023: Повышение ставки до 16%

15 декабря 2022 г Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 16%.

Ставка стала максимальной с 3 мая 2022, а до этого равная или более высокая ставка была на протяжении 48 календарных дней с 16 декабря 2014 по 1 февраля 2015 (17%).

Текущее инфляционное давление остается высоким. По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7,0–7,5%. При этом рост ВВП в 2023 году, по оценке Банка России, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре. Догнать и перегнать: Российские ВКС прирастают новыми функциями 8.9 т

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Ранее 27 октября 2023 г ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 15% с 13% годовых.

Текущее инфляционное давление в России значительно усилилось и складывается выше ожиданий ЦБ, отметили в Банке России. ЦБ повысил прогноз инфляции в России на 2023 год с 6-7% до 7-7,5%.

Рост экономической активности происходит быстрее, чем Банк России ожидал в сентябре. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике.

Возвращение инфляции к цели предполагает продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

ЦБ закладывает повышение ставки до 15.5% в декабре. Прогноз по средней ставке в 2024 году повышен до 12.5-14.5% с 11.5-12.5%. Прогноз по средней ставке в 2026 году повышен до 6.0-7.0% с 5.5-6.5%.

Ранее 15 сентября 2023 г Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 13,00% годовых.

15 августа 2023 г ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 12% с 8,5%. Решение направлено на обеспечение условий для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и стабилизации в дальнейшем - ЦБ РФ. ЦБ РФ допускает дальнейшее повышение ключевой ставки в случае усиления проинфляционных рисков.

Однако, экстренное повышение ставки в России не смогло поднять рубль после обвала.

"Недавнее ускорение ослабления рубля может свидетельствовать о том, что в системе контроля за движением капитала появились трещины, и поэтому капитал может все быстрее покидать Россию", - считает Ульрих Лейхтманн, руководитель валютной стратегии Commerzbank AG. "Повышение ставки вряд ли убедит тех, у кого есть выбор держать ли свой капитал в России".

Ранее 21 июля 2023 г Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 8,50% годовых. ЦБ РФ допускает повышение ставки на ближайших заседаниях.

2022

Снижение ставки до 7,5%

16 сентября 2022 г Центральный банк России в шестой раз подряд снизил ключевую ставку. В этот раз на 50 базовых пунктов, до 7,5 процента годовых.

Снижение ставки до 8%

22 июля 2022 г Банк России снизил ключевую ставку сразу на 150 б.п., до 8% годовых.

Текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции. В июне годовая инфляция снизилась до 15,9% (после 17,1% в мае) и, по оценкам на 15 июля, уменьшилась до 15,5%.

Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки во втором полугодии 2022 г. По нашему прогнозу годовая инфляция снизится до 12,0–15,0% в 2022 году, 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Снижение ставки до 9,5%

10 июня 2022 г ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 9,5% годовых.

Снижение ставки до 11%

26 мая 2022 г Совет директоров Банка России на внеочередном заседании принял решение снизить ключевую ставку на 300 базисных пунктов (б.п.) - до 11% годовых.

Банк России отметил значительное замедление текущих темпов роста цен. "Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса", - подчеркивает ЦБ.

Проинфляционные риски также ограничивает продолжающийся приток средств на срочные рублевые депозиты и сохранение кредитной активности на низком уровне.

Снижение ставки до 14%

29 апреля 2022 г ЦБ РФ снизил ключевую ставку сразу до 14% с 17% годовых.

Внешние условия для экономики остаются сложными, но риски для ценовой и финансовой стабильности перестали нарастать. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом ЦБ видит пространство для снижения ключевой ставки в 2022 году.

Ключевая ставка в среднем за год в 2022 году ожидается в пределах 12,5-14%.

Снижение ставки до 17%

8 апреля 2022 г совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 11 апреля 2022 года на 300 б.п., до 17,00% годовых.

"Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала. Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты. Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски", заявили в банке.

Увеличение ставки до 20% на фоне спецоперации на Украине

28 февраля 2022 г ключевая ставка ЦБ России была увеличена до рекордных 20% на фоне спецоперации Вооруженных сил России на Украине.

Внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения.

Увеличение ставки до 9,5%

11 февраля 2022 г ЦБ РФ ожидаемо повысил ключевую ставку на 1 п.п. до 9,5%. Допускает возможность дальнейшего ее повышения на ближайших заседаниях. ЦБ повысил ожидания по средней ключевой ставке в 2022 г до 9-11% с 7,3-8,3%, с 14 февраля до конца года она составит 9,1-11,3%.

ЦБ повысил прогноз инфляции по итогам 2022 года до 5-6% с 4-4,5%.

2021

Увеличение ставки до 8,5%

17 декабря 2021 г ЦБ РФ повысил ключевую ставку - на 1 п.п., до 8,5% годовых.

ЦБ допустил возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Увеличение ставки до 7,5%

22 октября 2021 г Банк России поднял ключевую ставку до 7,5% и сохранил сигнал по новым шагам неизменным: по-прежнему допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях.

ЦБ РФ ожидает инфляцию на конец 2021 года 7,4-7,9% (предыдущий прогноз 5,7-6,2%). В 2022 году по-прежнему ожидает инфляцию на уровне 4-4,5%.

Курс доллара опустился ниже 70 рублей впервые с лета 2020 года.

Увеличение ставки до 6,75%

Банк России по итогам заседания совета директоров 10 сентября 2021 г, принял решение повысить ключевую ставку на 0,25%, до 6,75% годовых.

Увеличение ставки до 6,5%

23 июля 2021 г Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых. Самое агрессивное повышение ставки после кризиса 2014 года.

По оценкам Банка России, во II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня.

В базовом сценарии годовая инфляция составит 5,7–6,2% в 2021 году. C учетом высоких инфляционных ожиданий сместился баланс рисков для инфляции в сторону проинфляционных и может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.

Увеличение ставки до 5,5%

Банк России по итогам своего заседания 11 июня 2021 г поднял ключевую ставку на 50 б.п. до уровня в 5.50% годовых.

ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 5%

В апреле 2021 г ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 5%. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Страны-побратимы России по ключевой ставке: Турция, Бразилия, Мексика, Индонезия

За последние 7 лет Центральные банки этой пятерки стран меняли ставку максимальное количество раз и в максимальном диапазоне.

Увеличение до 4,50%

19 марта 2021 г ЦБ РФ впервые с конца 2018 года принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50% годовых.

В марте 2021 г стало известно, что на фоне роста инфляции ЦБ обдумывает увеличение ключевой ставки др 5,5% уже в текущем году

2020

Благодаря монетарному стимулированию и росту инфляции реальная ключевая ставка Банка России к ноябрю 2020 г опустилась ниже нуля впервые с начала 2016 года.

В июле 2020 г Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 4,25% годовых.

Процентные ставки центральных банков в Европе

В июне 2020 г ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 4,5%.

В апреле 2020 г Банк России снизил ставку на 50 процентных пунктов до 5,5%. На таком уровне стоимость заимствований в последний раз была в 2014 году.

2015

2014: Взлёт ставки с 10,5 до 17%